Fx Algoritmiese Handel

Algo handel in FX. Algoritmiese handel in FX is 'n relatief nuwe ontwikkeling, maar dit is nie sonder sy uitdagings. Beste uitvoering praat met Rob Weissman * vir die binnekant van die oog. Hoe sou jy karakteriseer die FX mark op die oomblik? Die FX mark is aan die gang deur 'n unieke oorgang in twee fasette: fragmentasie en regulering. In die afgelope jaar, die aantal plekke waarmee FX handel en FX Opsies het dramaties gegroei, met ten minste vyf nuwe ECNs begin en 'n aantal FX Opsie ECNs ontwikkel. Al hierdie groei in plekke voorgekom het in die nasleep van 'n laer algehele volumes en die Dodd Frank regulasie, wat ons verwag om verorden in die VSA in die vroeë 2013 Dit sal uitdagings en geleenthede in 2013 vir die meeste handelaars in die vind van die beste bestemmings te skep handel, terwyl voldoening aan regulatoriese vereistes vir FX Opsies, NDFs, en tot 'n mindere mate, vorentoe en verteenwoordig. Hoe het algo handel te ontwikkel in FX en is daar ooreenkomste met die ontwikkeling daarvan in ander bateklasse soos aandele? Algo beurs in FX is steeds groeiende oor die afgelope paar jaar met betrekking tot aandele. Aandele beslis daartoe gelei dat die pad in algo handel nie, maar omdat die reëls van betrokkenheid verskil in FX, ALGOS aangepas moet word vir die spesifieke nuanses wat in FX. 'N Voorbeeld hiervan is duidelik in 'n poging om uit te vind waar volume ambagte. Soos die meeste FX bestemmings nie verhandelingsvolumes publiseer, dit is nie so deursigtig as aandele. As sodanig is daar meer aanpassing vereis word binne die ALGOS, gebaseer op likiditeit bronne van die kliënt. In die algemeen, die doelwitte is om die beste likiditeit bronne met 'n minimale impak mark vind. Verder is 'n aantal regte geld kliënte wil in staat wees om uit te voer teen 'n maatstaf om die verbetering van waarde van hul handel lessenaar teen net die koop / verkoop teen 'n spesifieke tyd te bewys. ALGOS kan so eenvoudig wees soos die uitvoering van 'n sleep stop-met seker wees glip aangeheg - of so gesofistikeerd as die uitvoering van 'n multi-been, multi-valuta transaksie, besorg oor verskeie plekke, gebaseer op die waarskynlikheid (historiese standaarde) wat jou beter uitvoering sal ontvang op een ECN versus "XYZ" bank. In die eerste plek, FX is 'n vloeistof bateklas na gelang van die spesifieke produk wat jy handel dryf en wanneer jy dit verhandel. Byvoorbeeld, probeer om 'n maand Hongaarse forint handel in 'n Asiatiese tydsone kan 'n paar probleme te bied. Wanneer die skep van ALGOS, moet 'n mens in ag neem die tydsones hulle handel, die plekke waar hulle handel, of hulle wil passiewe of aggressief wees en die individuele plekke, met 'n "rimpeleffek" effek op kan hê nie te ontwrig die algehele mark te plaas. Algo handel tegnologie moet in ag neem wat die kliënt wil hê om uit te voer. Is dit spoed van uitvoering, die vermindering van die impak mark, beperk makelaar / krediet vereistes, latency meting, of veelvuldige PB toekennings vir verskeie fondse? Die ALGOS het bewus van al spesifieke faktore wat die kliënt belangrik ag te wees. Beste uitvoering kan gedefinieer word via TCA (Transaksie Koste-analise) gereedskap wat post handel kan analiseer hoe die kliënt uitgevoer teen die koms prys (Top of die boek), aankoms prys (TWAP) of enige ander meting wat gebaseer is op unieke likiditeit swembad van die kliënt. As gevolg van die belangrikheid van krediet, kan 'n mens kliënt verskillende likiditeit as 'n ander kliënt op dieselfde tyd, al het hulle verskillende krediet profiele. Hoe die FX mark se OTC die natuur beïnvloed algo stelsel ontwikkeling? As gevolg van die gebrek aan deursigtigheid in die FX mark, dit maak dit baie moeiliker om ALGOS wat gebaseer is op die plek waar volume verhandel (in teenstelling met aandele en futures) te bou. Daarbenewens kan 'n paar likiditeit poele meer "-kleinhandel-gebaseerde", terwyl ander kan wees meer "institusionele-gebaseerde." Dit skep verskille en ongekorreleerd vloei wat voordelig in die verkryging van nuwe bronne van likiditeit kan wees wat nie 'n paar jaar gelede kon bestaan . Sommige platforms om saam te smelt die twee verskillende likiditeit poele, terwyl ander hulle hou apart. Dit skep uitdagings en geleenthede wat nie voorheen bestaan ​​het nie. Watter tipes kliënte vereis dat die grootste vlak van innovering te stelsels te ontwikkel en kan jy voorbeelde van hul eise te gee? Daar is baie verskillende tipes van kliënte wat spesifieke behoeftes vereis. Die belangrikste innovasie in die afgelope jaar het die druk om risikobestuur te verbeter as dit betrekking het op algehele blootstelling van die kliënt se en, indien van toepassing is, hoe om te hanteer 'n mens se kliënte te vloei. Van die sellside perspektief, wat jy wil in staat wees om jou kliënte te gee die regte gereedskap om die bestuur van hul kliënt vloei deur die ontleding van hul handel gedrag. Dit sal hulle in die beste likiditeit gee en hulle in staat stel om die vloei waar toepaslik internaliseer en kliënt-tot-kliënt handel, dus die skep van hul eie interne ECN. Van die buyside perspektief, wil jy die kliënt in staat wees om die beste prys wat gebaseer is op "almal in" koste te vind, sodat jy jou beste prys (netto van koste - ECN, verskaffer, Eerste Broker, ens) kan vind, en die beste bestemmings gebaseer op waarskynlikheid om tereggestel (verhoudings verwerp) en latency metings. Verslagdoening verbeterings wat beskikbaar is nou help om die kliënte beter te verstaan ​​waar hulle ambagte te plaas op grond van grootte, geldeenheid paar, en tydsone. * Rob Weissman VP, FX Verkope by Flextrade. Flextrade is 'n toonaangewende verskaffer van makelaar-neutrale handel stelsels met bekroonde FX handel oplossings wêreldwyd gebruik word deur vooraanstaande sell-side maatskappye, verskansingsfondse en batebestuurders. © BestExecution | 2012/13 algoritmiese Handelaars Gevorderde Markte bied 'n ideale handelsomgewing vir nie-HFT algoritmiese handelaars. Ons lae latency DMA likiditeit swembad in staat stel om die handel op diep top-van-boek multi bank pryse, met die volledige anonimiteit. DMA bied 'n dwingende alternatief vir die enkel-en multi bank VOK en ECN EFX modelle wat tans beskikbaar is. Gevorderde Markte 'DMA model kombineer die mededingende, multi bank elemente van VOK platforms en die lae latency, deursigtigheid en anonimiteit van ECNs vir handelaars op soek na konsekwent, interbank likiditeit. Deur te verseker DMA handel vloei uit posisie en ander nie-hoë frekwensie handelaars, is platforms Gevorderde Markte 'meer kragtig as ander anonieme, multi bank handel plekke, insluitend ECNs geprys. Gevorderde Markte bied ook Fox-Full Bestel uitvoering. 'n ware blok handel meganisme vir strategieë wat baat vind by 'n groot handel groottes, minimale inligting lekkasie en impak mark. Direkte verbinding is gefasiliteer deur 'n oplossing API met ons bedieners gehuisves by NY4 data sentrum Equinix se. Gevorderde Markte het twee front-end platforms vir algoritmiese handelaars om hul skrifte loop. Die gewilde Meta Trader 4 platform in staat stel om handelaars om hul MQL skrifte direk op ons DMA likiditeit met 'n hoë update tariewe en die stabiliteit van die tien top FX banke in die mark uit te voer. Fortex 6 is die nuutste platform mark leidende sagteware firma Fortex. Die platform ondersteun script skryf in Java of en loop direk op die platform gekoppel aan die handel enjin. Geen brûe, geen proppe, geen middleware, en 'n baie lae latency.