Beteken Reversion Trading

Beteken Reversion Trading George Soros, die legendariese belegger, een keer beskryf finansiële markte as 8220; chaos.8221; Die gebeure van die verlede weke, in al die finansiële markte, getuig van die akkuraatheid van hierdie stelling. Ten spyte hiervan 8220; chaos, 8221; of miskien as gevolg van dit, elke verhandel beleggingsinstrument het 'n prys wat die onderliggende waarde van die bates en die toekomstige inkomstestroom weerspieël. Dit is, oor die lang termyn, die basis van die doeltreffende mark teorie. Maak nie saak wat die bate, sal dit uiteindelik swaartekrag na die mees doeltreffende prysvlak oor die lang termyn te danke aan die teenwoordigheid van 8220; n perfekte inligting, 8221; waar is alles faktore word in die koop en verkoop bied. Die verskynsel waar dit terug na die vorige prys vlak in die kort termyn staan ​​bekend as 8220 is, Mean Reversion.8221; Volgens Investopedia, Mean Reversion is, 8220; 'n teorie wat daarop dui dat die pryse en opbrengste uiteindelik terug in die rigting van die gemiddelde of gemiddelde. Dit beteken of gemiddelde kan die historiese gemiddelde van die prys wees of terugkeer of 'n ander toepaslike gemiddelde soos die groei in die ekonomie of die gemiddelde opbrengs van 'n industry.8221; Vir die handelaar, beteken dit dat winste gemaak kan word deur die plasing van koop en verkoop bestellings wat gebaseer is op die prys van die belegging voertuig terug te keer na sy vorige posisie, oor die kort termyn. Dit is bevind dat waar vir rentekoerse te hou, as net een voorbeeld. In 'n Maart 2011 studie deur Jan Willem van den End, van die Afdeling Ekonomie en Navorsing van die Nederlandsche Bank, "statistiese bewyse op die gemiddelde Reversion van rentekoerse," daar besluit is dat, gebaseer op twee honderd jaar van die jaarlikse data van die Nederland, Duitsland, die VSA en Japan, kort termyn rentekoerse en die opbrengskromme 8220; is geneig om terug te keer na hul langtermyn-gemiddelde value.8221; Dieselfde het nie geld vir 'n lang termyn tariewe te hou, maar as 8220; langtermyn tariewe kan aanhoudend afwyk van it.8221; Vir langtermyn-rentekoerse, gebaseer op die uitkomste van gladde oorgang outoregressiewe (STAR) modelle, die krag vir gemiddelde terugkeer was die sterkste wanneer 8220; tariewe is ver van hul ewewig value.8221; Om hierdie rede, is intussen terugkeer vir rentekoerse in finansiële modelle kort termyn. Buitelandse valuta pryse is ook op grond van die gemiddelde terugkeer handel vir die kort termyn, ook. 'N papier, 8220; Kombinasie Mean Reversion Strategie en Momentum handel strategieë in buitelandse valuta markte, 8221; deur Dr. Alina F. Serban, gevind in 2009 wat terugkeer patrone beteken vir buitelandse valuta handel is baie soos dié van die aandelemarkte. Dr. Serban, van West Virginia University, het opgemerk dat, 8220; Ek het gevind dat die patrone vir die aldus geskep in die buitelandse valuta markte posisies is kwalitatief soortgelyk aan dié wat in die aandelemarkte. Ook, dit beter as die tradisionele buitelandse valuta handel strategieë, soos dra ambagte en bewegende gemiddelde rules.8221; Dit is nie anders vir Verruil verhandel fondse (ETF's). Die twee suiwerste voorbeelde is (NYSE: QLD), die Proshares ULTRA QQQ (lank die SP 500), en (NYSE: QID), die Proshares Ultra Short QQQ (kort SP 500) as gevolg van die wye batebasis van elk, die voorkoming van die nuus van 'n maatskappy verdraai die prys. Oor elk van die afgelope vyf handel dae (17-22 Augustus), al baie onstuimige, die QLD, op 'n stadium in die sessie, het bo die opening prys. Dieselfde geld vir die QID. Oor die afgelope vyf dae reeks (17-22 Augustus 2011), die QID toegeneem 12,79% terwyl die QLD het 12,42%, nog, elke ETF gestyg bo die opening prys elke dag soos dit teruggekeer het na die gemiddelde. Vir 'n individu gelykheid, die beweging van die aandeelprys vir Dell Inc (NASDAQ: DELL) vandeesweek dien op 'n tydige voorbeeld. Op Donderdag Augustus die 18de, Dell Computer berig verdienste wat Wall Street teleurgesteld. Sluit op $ 14,20 op die Woensdag die 17de, Dell geopen laer op die verdienste en verhandel so laag as $ 13,31 op Donderdag die 18de. Selfs met die mark deur 172,93 punte op Vrydag die 19de, Dell getref 'n hoogtepunt van $ 14,62 tot $ 1,32 oor die lae van die vorige sessie voor die sluiting vir die dag. Daar was geen nuus of aankondiging van Dell sy aandeelprys, net die aandele prys terug te keer na die gemiddelde in te samel. Die faktore wat lei tot 'n groot wins of groot verlies vir 'n voorraad is eindeloos. Baie keer is dit klein gebeurtenisse wat geen impak op die langtermyn waarde van die maatskappy (die grondslag van die gemiddelde terugkeer) het. Vir Dell, dit was verdienste wat laer is as die skattings van die ontleder gemeenskap was. Vir 'n klein pet, kan dit selfs meer monumentale wees as gevolg van talle wat dun verhandel. Wanneer 'n voorraad maak 'n groot skuif, 8220; warm money8221; onmiddellik spring in om dit te jaag via program handel. Soos ongeveer 70% van die koop en verkoop op aandelebeurse nou afgehandel deur institusionele beleggers, baie van wat 'n hoë frekwensie handel, dit voed op sigself. Bestaande koop en verkoop bestellings uitgevoer word, die bevordering van die rigting van die prys beweging. Die "waterval effek" is bedien, waar bestaande koop en verkoop bestellings veroorsaak, die bevordering van die prys beweging. Beteken terugkeer bied ook die fondament van 'n hoë frekwensie program handel bekend as 8220;. Statistiese terugkeer "of" statistiese arbitrage "Dit het ontstaan ​​uit" pare handel, "waar voorrade lang gekoop en kort verkoop op die verwagting hulle sal beteken terugkeer deur na elke ander in prys as gevolg van 'n gevestigde verhouding. Statistiese arbitrage behels 'n portefeulje van 'n honderd of meer aandele wat versigtig is pas deur streek en sektor om blootstelling aan beta en ander risikofaktore te elimineer, wat voorsiening maak vir die vaskleef van gemiddelde terugkeer bepaal pryse verhoudings met die ander aandele. Larry Connors, skrywer van "Hoe Markte regtig werk," bestudeer gemiddelde terugkeer handel vir aandele. Oor 'n dekade lank tydperk, Connors gedokumenteer aandele wat op 'n 10 dag hoog vir was die bewegende gemiddelde en opwindende wanneer dit onder sy vyf dae bewegende gemiddelde gesluit; en dan koop teen 'n 10 dag lae onder die 200 dae - bewegende gemiddelde en verkoop wanneer dit bo die vyf dae bewegende gemiddelde gesluit. Die resultate, volgens Connors: 8220; Twee dinge staan ​​uit. In die eerste plek is die gemiddelde opbrengs vir die blok gesit wat 10 dae laagtepunte gemaak is byna dubbel dié van aandele wat 10 dae hoogtepunte gemaak. Selfs meer eye-opening is die persentasie van die wen ambagte. Koop 'n 10-dag laagtepunte is korrek byna 65% van die tyd, terwyl die koop van 10 dae hoogtepunte was korrek Slegs 38% van die tyd. 8221; Gemiddelde terugkeer is bloot 'n funksie van volmaakte prys inligting vir 'n belegging voertuig, na alles. Die prys van die belegging voertuig, of dit nou 'n ETF of 'n aandele of 'n buitelandse valuta-eenheid, was op daardie vlak vir 'n rede. 'N korttermyn gebeurtenis, soos ontbreek verdienste deur 'n paar sent, nie die fundamentele ekonomiese waarde van die bate verander soos bepaal deur die lang termyn insette van volmaakte inligting. Soos Connors notas, 8220; Markte is meer doeltreffend langtermyn. Daar is min statistiese bewyse om anders te ondersteun. Maar markte kan baie ondoeltreffende korttermyn wees. Theres genoeg statistiese bewyse om dit te bewys, en dis waar die beste geleenthede is today.8221; Beteken terugkeer maak voorsiening vir handelaars om voordeel te trek uit die "chaos" van die finansiële markte te danke aan die perfekte inligting verreken in die lang prys van 'n belegging voertuig wat geïgnoreer deur die kort termyn ondoeltreffendheid van gebeurtenis gedrewe koop en verkoop op beurse termyn. Deur Jonathan Yates